前言：杭可科技未能和CATL達(dá)成合作，接下來，誰將接盤該筆訂單，值得期待。

作為鋰電池后處理龍頭公司，杭可科技（688006）此前和CATL簽訂了4．8億元大單，但這單還沒捂熱就涼了。六月十五日，杭可科技公布通告稱，因原合同技術(shù)協(xié)議發(fā)生變更，公司于2021年六月十一日收到CATL通過郵件發(fā)送的《PO變更通知單》，共計(jì)4．8億元，經(jīng)雙方友好協(xié)商，公司于2021年六月十五日同意并予以蓋章回傳。這表明原合同解除。

4．8億訂單的得和失

"新能源汽車熱"將CATL送進(jìn)萬億市值股的行列，也同樣帶火了鋰電池上中下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。在此背景下，鋰電池后處理作為鋰電池行業(yè)中游關(guān)鍵一環(huán)，也顯得尤為重要。

杭可科技的重要業(yè)務(wù)是鋰電池后處理系統(tǒng)的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，目前在充放電機(jī)、內(nèi)阻測(cè)試儀等后處理系統(tǒng)核心設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)方面擁有核心技術(shù)和能力，并能供應(yīng)鋰電池生產(chǎn)線后處理系統(tǒng)整體解決方法。

此前，杭可科技表示，本次中標(biāo)有利于公司在新能源電池領(lǐng)域的業(yè)務(wù)拓展，提高公司收入規(guī)模及盈利能力，預(yù)計(jì)將對(duì)公司本年及未來年度的經(jīng)營業(yè)績(jī)出現(xiàn)積極影響。自中標(biāo)的消息通告以來，杭可科技借CATL的"東風(fēng)"股價(jià)大漲。四月二十一日－六月十五日36個(gè)交易日間，杭可科技股價(jià)區(qū)間漲幅為24．05％，誰料短短一個(gè)月，訂單生變，合作泡湯。杭可科技在答投資者問時(shí)指出，和CATL解約重要由于技術(shù)路線的變更，僅為個(gè)例，目前雙方正在進(jìn)一步交流。受此消息影響，杭可科技股價(jià)大跌。

2020年，杭可科技實(shí)現(xiàn)營收14．93億元，按照此前的中標(biāo)金額，占其2020年總營收的32％?？梢灶A(yù)見，假如能最終完成訂單，將對(duì)其2021年的營收帶來直接拉動(dòng)。2021年第一季度，杭可科技實(shí)現(xiàn)營收3．12億元，這意味著該筆訂單已經(jīng)超過了杭可科技整個(gè)季度的全部收入。杭可科技表示，本次交易的解除不會(huì)影響公司的正常經(jīng)營。

鋰電進(jìn)入新一輪擴(kuò)產(chǎn)

當(dāng)前，在動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域，杭可科技擁有LG化學(xué)、比亞迪、國軒高科、天津力神、CATL等優(yōu)質(zhì)客戶資源；在消費(fèi)電子類領(lǐng)域，擁有包括韓國三星、LG化學(xué)、日本村田、億緯鋰能、寧德新能源（ATL）等優(yōu)質(zhì)客戶資源，這些重點(diǎn)客戶紛紛在全球范圍內(nèi)踴躍布局新的電池廠。

全球新能源車邁入新上升階段，動(dòng)力鋰電池迎來二次擴(kuò)產(chǎn)潮。根據(jù)EVSales，2020年全球電動(dòng)汽車銷量破312．48萬輛，滲透率4％（2019年滲透率2．5％），到2025年全球新能源汽車年銷量有望突破1500萬輛，動(dòng)力鋰電池需求將超過900GWh。

根據(jù)起點(diǎn)研究院數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020全球鋰電池設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模為532億元，同比上升4％，預(yù)計(jì)未來三年是鋰電池公司擴(kuò)產(chǎn)高峰期，2021－2023年將新增鋰電池產(chǎn)量153GWH，對(duì)應(yīng)年的鋰電池設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模分別為545億元、765億元和912億元。

激烈的客戶及市場(chǎng)爭(zhēng)奪戰(zhàn)

近年來，鋰電池在消費(fèi)類電子產(chǎn)品不斷更新?lián)Q代、新能源汽車不斷普及的情況下，鋰電池需求量急速上升。在此背景下，鋰電池生產(chǎn)公司不斷擴(kuò)張產(chǎn)量，新建或改造鋰電池生產(chǎn)線，從而帶動(dòng)了后處理系統(tǒng)相關(guān)設(shè)備需求的高速上升。

杭可科技的通告顯示，合同解除的原因是技術(shù)協(xié)議變更，而內(nèi)部人士表示，合同對(duì)應(yīng)的標(biāo)的是鋰電池后處理產(chǎn)品。所謂后處理，是鋰電池生產(chǎn)的必備工序，經(jīng)過后處理，鋰電池才能達(dá)到可使用狀態(tài)，并對(duì)制造一致性高、穩(wěn)定性好、性能優(yōu)異的鋰電電芯及電池組起到至關(guān)重要的用途。簡(jiǎn)單來講，后處理就是在鋰電池制造完成前的最后一道工序，將封口后的電池進(jìn)行化成、分容、檢測(cè)、包裝，最后出廠。

據(jù)了解，后處理工序沒有統(tǒng)一的、模式化的流程，都是針對(duì)不同的客戶需求，對(duì)技術(shù)、設(shè)計(jì)進(jìn)行針對(duì)性的處理及調(diào)整，因此更考驗(yàn)后處理公司是否能滿足客戶多樣化需求。業(yè)內(nèi)人士指出，鋰電后段設(shè)備事關(guān)電池安全性、技術(shù)門檻最高，因此客戶粘性高、競(jìng)爭(zhēng)格局較好，利潤占鋰電設(shè)備行業(yè)的40－50％，是空間大、競(jìng)爭(zhēng)格局好的優(yōu)質(zhì)賽道。

關(guān)于國內(nèi)鋰電設(shè)備公司而言，也正在進(jìn)入一輪激烈的客戶及市場(chǎng)爭(zhēng)奪戰(zhàn)中，能拿到頭部公司訂單的設(shè)備公司將在接下來的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中更具優(yōu)勢(shì)，但同時(shí)，假如在和頭部客戶的配合中在節(jié)奏匹配度、交付能力、品質(zhì)保證出現(xiàn)問題，將會(huì)關(guān)于其此后的發(fā)展帶來不確定影響。

此次杭可科技未能和CATL達(dá)成合作，該筆訂單的需求轉(zhuǎn)接關(guān)于其他后段設(shè)備商而言，無疑是利好。而接下來，誰將接盤該筆訂單，值得期待。