經(jīng)過2018年價格血戰(zhàn)的洗禮之后，2019年隔膜行業(yè)迎來了片刻的穩(wěn)定及歡愉，但隨之而來的還有，價格的進一步下跌以及競爭的加劇升級。

硬幣的一面是，隔膜巨頭的訂單捷報頻傳，價格暫穩(wěn)。1-五月，星源材質(zhì)先后和孚能科技、合肥國軒、比克動力、億緯鋰能簽訂供貨協(xié)議或商務合作協(xié)議；恩捷股份也斬獲了LG化學為期5年的供貨大單。

同時，來自隔膜龍頭出貨渠道消息顯示，經(jīng)過去年價格烈戰(zhàn)之后，雖然不排除后期價格還會進一步下降，但目前隔膜價格暫時穩(wěn)定。

從訂單供應層面來看，一方面，國產(chǎn)隔膜公司全球化進程在提速，由于懼怕高端產(chǎn)量供給不足，國際電池公司偏向合作長單，國產(chǎn)龍頭隔膜技術優(yōu)勢、產(chǎn)量優(yōu)勢和性價比優(yōu)勢進一步凸顯。

另一方面，國產(chǎn)隔膜的進口替代也在加速，在補貼退坡動力鋰電池公司對供應鏈成本嚴控以及國產(chǎn)隔膜技術工藝攀升的雙重用途下，此前重要沿用進口隔膜的動力鋰電池公司已在逐步替換國產(chǎn)隔膜。

事實上，隔膜巨頭斬獲大單是需求側(cè)產(chǎn)量快速擴張的具象反映。目前，包括CATL、松下、LG、SDI、SKI等國際頭部動力鋰電池公司都紛紛宣布或已經(jīng)實行擴產(chǎn)計劃。

高工鋰電初步統(tǒng)計，僅上述前三家電池公司2025年前總產(chǎn)量規(guī)劃就高達160GWh。按照1GWh動力鋰電池大約需求2000萬㎡隔膜來計算，這三家電池公司對應隔膜需求量將達32億㎡。

硬幣的另一面，隔膜行業(yè)的競爭仍在進一步加劇。一是產(chǎn)量擴張向龍頭公司靠攏，意味著行業(yè)集中度將進一步提升；二是補貼大幅退坡，基于價格和性能的綜合考量，干法隔膜開始反撲市場，干濕法混戰(zhàn)或?qū)⑸墸蝗钱a(chǎn)量的快速釋放以及下游降本傳導，隔膜的價格將進一步下降。

產(chǎn)量擴張仍在繼續(xù)

伴隨著需求側(cè)產(chǎn)量布局的爆發(fā)式起量，隔膜公司的產(chǎn)量擴張也在加快。高工鋰電梳理了1-五月隔膜公司投擴產(chǎn)信息發(fā)現(xiàn)，隔膜產(chǎn)量擴張以巨頭為主，產(chǎn)量釋放以濕法隔膜為主。

同時，隔膜行業(yè)的競爭也開始從國內(nèi)公司之間的價格之爭逐漸升級成和國際隔膜公司品質(zhì)、產(chǎn)量、性價比較量。

干法隔膜加快市場逆襲

2019年新補貼政策靴子落地，"腰斬"式的退坡幅度及對產(chǎn)品安全性能重視程度的提升，倒逼新能源汽車及動力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈回歸市場化思維。由此，成本低、性能優(yōu)異、薄型化的干法隔膜開始迎來市場"逆襲"。

高工鋰電了解到，今年頭部動力鋰電池公司在細分產(chǎn)品領域有關隔膜的需求，已經(jīng)開始從濕法轉(zhuǎn)向干法。18μm和16μm動力用干法單拉隔膜大規(guī)模應用已經(jīng)在路上。

客觀來看，基于對降本的考量，以及對高能量密度電池單一目標追逐腳步的放緩，干法隔膜搶食濕法隔膜一定份額的市場是大勢所趨。

價格仍會進一步下降

雖然市場需求量巨大，但是近年來隨著產(chǎn)量的陸續(xù)釋放以及技術的不斷改良，隔膜價格已經(jīng)不斷下降。

今年，有些偏低端干法單拉基膜的均價已經(jīng)跌破1元/平方米，部分濕法隔膜的基膜報價也降到了1.5元/平方米左右。

業(yè)內(nèi)的一致觀點是，今年主流隔膜價格仍有進一步下降空間，未來隔膜的競爭核心一定是產(chǎn)量布控和產(chǎn)線成本管控的綜合實力之爭。