現(xiàn)在，鋰電寡頭大有卷土重來之勢，市場上又都發(fā)生了什么？

近日，業(yè)界期待已久的2018年新能源汽車補(bǔ)貼方案終于對外公布。根據(jù)要求，新方案從2018年2月12號起實(shí)施，2月12日至6月11日為過渡期，此期間上牌的新能源乘用車和客車按照2017年補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)的0.7倍執(zhí)行，新能源貨車和專用車按0.4倍執(zhí)行，燃料電池汽車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)不變，6月12日起正式按照新補(bǔ)貼方案進(jìn)行補(bǔ)貼。至此，一直困擾了行業(yè)的新能源汽車補(bǔ)貼調(diào)整政策落地。有機(jī)構(gòu)稱，2018年的補(bǔ)貼新政落地，消除了行業(yè)最大的不確定性，屬于重大利好消息。新政策明顯傾向發(fā)展高續(xù)航里程的乘用車，大幅提升了電池能量密度的門檻，進(jìn)一步加速優(yōu)勝劣汰，行業(yè)龍頭強(qiáng)者恒強(qiáng)的格局將持續(xù)，利好三元鋰電池。

《中國制造2025》確定的技術(shù)目標(biāo)是，到2020年鋰電池能量密度到300Wh/kg，2025年到400Wh/kg，2030年到500Wh/kg，高能量密度要求還有望推動固態(tài)電池發(fā)展。

以“鋰電雙雄”——贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)為代表的A股鋰電上市公司，從2017年9月12日創(chuàng)出高點(diǎn)以來，便開始步入深度調(diào)整。贛鋒鋰業(yè)從2017年的9月12日每股103.5元至2018年2月7日最低點(diǎn)50.18元，股價已經(jīng)腰斬。從2月8日至2月23日，該股放量走出七連陽，僅7個交易日股價累計(jì)漲幅超過40%。天齊鋰業(yè)的波動率稍低一些，但也走出了幾近相同的趨勢。在時間上，“鋰電雙雄”股價快速攀升和2018年補(bǔ)貼新政的落地，兩者高度吻合。

鋰電寡頭卷土重來

2018年1月，國內(nèi)新能源汽車生產(chǎn)4.1萬輛，同比增長460%，銷售3.8萬輛，同比增長430%。新能源乘用車銷售3.4萬輛，其中純電動乘用車2.2萬輛，插電式混合動力乘用車1.1萬輛。新能源商用車的銷量為0.46萬輛，其中純電動商用車0.43萬輛。表面來看，銷量增長率像“火箭發(fā)射”，《汽車人》在1月份的銷量數(shù)據(jù)評論中提到，由于2017年年初補(bǔ)貼政策的不確定性，使很多新能源汽車生產(chǎn)商處于半停產(chǎn)狀態(tài)，所以去年基數(shù)非常低，才導(dǎo)致了今天出現(xiàn)高增長，盡管如此，這樣的銷量也為2018年開了個好頭。

短期來看，由于新的補(bǔ)貼政策給予了四個月的緩沖期，避免了產(chǎn)業(yè)鏈議價和重新申報目錄的空窗期，所以2018年勢必出現(xiàn)淡季不淡的行情。有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，全年新能源汽車銷量在100萬輛以上。如此來看，2018上半年碳酸鋰供需趨緊的平衡可能會被打破。碳酸鋰原料的價格在2018全年可能保持在13.5萬元到16萬元每噸的高位區(qū)間。

由于鋰電的幾家上市公司在近半年的時間里已經(jīng)歷經(jīng)了深度回調(diào)，泡沫已經(jīng)在一定程度上得到了釋放。所以進(jìn)入2月，全球股市高位震蕩，避險資金開始瘋狂搶籌優(yōu)質(zhì)的鋰電上市公司。如此巨幅震蕩，令很多人下意識認(rèn)為該行業(yè)是一個周期性行業(yè)，但實(shí)則是一個半政策性的行業(yè)。