LFP材料擴(kuò)產(chǎn)持續(xù)火熱。

高工鋰電梳理統(tǒng)計(jì)，十月以來(lái)，華友鈷業(yè)、云天化、芭田股份、川金諾等宣布投建磷酸鐵鋰相關(guān)項(xiàng)目，合計(jì)規(guī)劃磷酸鐵產(chǎn)量170萬(wàn)噸，磷酸鐵鋰產(chǎn)量82萬(wàn)噸。

加上此前投建項(xiàng)目，今年以來(lái)已披露合計(jì)規(guī)劃磷酸鐵年產(chǎn)量超470萬(wàn)噸，磷酸鐵鋰產(chǎn)量超350萬(wàn)噸。

按1GWh要2300噸~2500噸LFP材料估算，350萬(wàn)噸LFP材料將對(duì)應(yīng)約1500GWh鋰離子電池產(chǎn)量。

GGII數(shù)據(jù)顯示，2020年國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰出貨量為12.4萬(wàn)噸，2021年上半年出貨量已超過(guò)2020年全年，為17.8萬(wàn)噸（含電池廠自產(chǎn)數(shù)據(jù)），行業(yè)產(chǎn)量供不應(yīng)求。

GGII判斷，2025年我國(guó)電動(dòng)汽車滲透率將達(dá)到35%，預(yù)計(jì)鋰電材料現(xiàn)有及規(guī)劃產(chǎn)量需達(dá)到2020年的8倍以上。而LFP從12萬(wàn)噸跨越至350萬(wàn)噸，上升幅度已達(dá)30倍。

可以看到，與動(dòng)力鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈的其他材料相比，LFP的投資增速最快，已經(jīng)出現(xiàn)明顯的失衡。

這是否會(huì)面對(duì)產(chǎn)量過(guò)剩？業(yè)內(nèi)判斷，2022年LFP材料市場(chǎng)仍將處于供需緊平衡狀態(tài)，至于產(chǎn)量過(guò)剩何時(shí)出現(xiàn)，需視供給端產(chǎn)量釋放節(jié)奏而定。

業(yè)內(nèi)的擔(dān)憂是，一旦后期下游LFP電池市場(chǎng)需求不及預(yù)期或需求放緩，或?qū)⒓觿‘a(chǎn)量過(guò)剩，行業(yè)將陷于低質(zhì)價(jià)格戰(zhàn)競(jìng)爭(zhēng)。

有關(guān)與興發(fā)集團(tuán)合建LFP項(xiàng)目，華友鈷業(yè)在通告中表示，近期市場(chǎng)上公布的磷酸鐵鋰投資計(jì)劃較多，可能導(dǎo)致未來(lái)磷酸鐵鋰市場(chǎng)供需關(guān)系發(fā)生變化，產(chǎn)品價(jià)格存在下降風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響投資規(guī)劃及預(yù)期收益。

不少公司意識(shí)到其中風(fēng)險(xiǎn)，選擇先行建設(shè)部分產(chǎn)量，后續(xù)則依據(jù)重要客戶的需求變動(dòng)情況、市場(chǎng)需求預(yù)期變動(dòng)情況、資金使用安排情況適時(shí)啟動(dòng)。若后期行業(yè)景氣度下降，二期、三期的產(chǎn)量可能將不會(huì)如期釋放。

事實(shí)上，如今這數(shù)百萬(wàn)噸的產(chǎn)量也并非完全真正落地，不少公司尚處于意向或框架協(xié)議階段，并未啟動(dòng)建設(shè)。

LFP材料的核心競(jìng)爭(zhēng)最終將回歸成本與產(chǎn)量規(guī)模，而產(chǎn)量能否有效釋放的關(guān)鍵在于結(jié)合資源、技術(shù)和市場(chǎng)需求等。

鋰資源這一結(jié)構(gòu)性短缺將成為L(zhǎng)FP材料產(chǎn)量釋放的瓶頸。理論上1噸磷酸鐵可生產(chǎn)1.05噸LFP材料，兩者比例幾乎對(duì)等。但從目前產(chǎn)量規(guī)劃比例看，磷酸鐵產(chǎn)量已超出LFP材料產(chǎn)量約30%，鋰端的缺口尚需填補(bǔ)。

湖南裕能、德方納米等具有磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)化及技術(shù)、市場(chǎng)方面的優(yōu)勢(shì)；而磷化工和鈦白粉等跨界公司雖具有磷酸鐵產(chǎn)業(yè)化及技術(shù)、成本方面的優(yōu)勢(shì)，但未來(lái)可能面對(duì)市場(chǎng)拓展的問(wèn)題，需花費(fèi)一按時(shí)間通過(guò)電池廠的認(rèn)證等，或延緩產(chǎn)量釋放周期。

需注意的是，這一輪擴(kuò)張的LFP材料部分開(kāi)始“出?！?，龍?bào)纯萍家言谟∧嵋?guī)劃10萬(wàn)噸正極材料。隨著越來(lái)越多國(guó)際主機(jī)廠導(dǎo)入LFP電池，或?qū)⒁欢ǔ潭壬蠝p緩未來(lái)LFP材料產(chǎn)量過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)。