隨著鋰離子電池銅箔市場需求的持續(xù)擴(kuò)大，當(dāng)前國內(nèi)鋰電銅箔產(chǎn)量已較難滿足行業(yè)旺盛需求，供應(yīng)捉襟見肘。鋰電銅箔供需矛盾激化，鋰電銅箔自2016年以來價格一路上行，鋰電銅箔加工費(fèi)也明顯上調(diào)。鋰電銅箔市場呈現(xiàn)寡頭競爭格局，加速產(chǎn)量擴(kuò)張成為了2017年銅箔公司的重點(diǎn)布局任務(wù)。

開年以來，動力鋰電池公司投擴(kuò)產(chǎn)之勢如火如荼。據(jù)鋰電大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，開年以來國內(nèi)動力鋰電池公司投擴(kuò)產(chǎn)投資金額已超過275億元，預(yù)計(jì)2017年國內(nèi)動力鋰電池有效產(chǎn)量將從2016年的60GWh上升至110GWh。隨著動力鋰電池投資擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目陡增，對銅箔的市場需求持續(xù)擴(kuò)大，當(dāng)前國內(nèi)鋰電銅箔產(chǎn)量已較難滿足行業(yè)旺盛需求，供應(yīng)捉襟見肘。鋰電銅箔供需矛盾激化，鋰電銅箔價格長期處于高位，未來兩年鋰電銅箔將繼續(xù)維持供不應(yīng)求的局面。

銅箔開啟新一輪漲價模式

鋰電銅箔已經(jīng)全面轉(zhuǎn)向賣方市場。目前我國鋰電銅箔的年產(chǎn)量約為4萬噸，預(yù)計(jì)2017年市場對鋰電銅箔的需求或?qū)⑦_(dá)到7.15萬噸，同比增速達(dá)26.64%，2018年對鋰電銅箔的需求或?qū)⑦_(dá)到9.05萬噸，同比增速達(dá)29.03%。

受資本開支高、建設(shè)周期長、技術(shù)壁壘高等因素影響，2017年鋰電銅箔缺口將進(jìn)一步擴(kuò)大，或達(dá)每月1000噸，供不應(yīng)求局面將持續(xù)至2018年。鋰電銅箔供不應(yīng)求帶動加工費(fèi)不斷上漲，生產(chǎn)公司利潤顯著提高。由于鋰電銅箔需求存在剛性缺口，供不應(yīng)求的局面也令鋰電銅箔加工費(fèi)不斷上揚(yáng)。

銅箔漲價推動下游覆銅板價格上漲。覆銅板受銅箔的價格影響較大，覆銅板廠商市場集中度較高，行業(yè)前三名市占率分別為14%、11%、11%，其下游PCB公司較為分散、議價能力低，銅箔漲價傳導(dǎo)至下游覆銅板。另外，銅箔及覆銅板持續(xù)漲價將不斷驅(qū)動PCB行業(yè)提高市場集中度。

銅箔市場呈現(xiàn)寡頭競爭格局

高門檻導(dǎo)致鋰電銅箔市場呈現(xiàn)寡頭競爭格局。鋰電銅箔作為保證電池穩(wěn)定性的重要部分，約占鋰離子電池成本的5%。鋰電銅箔由于其高門檻造成行業(yè)集中度較高，目前我國重要有5家鋰電銅箔供應(yīng)廠商，分別是諾德股份、靈寶華鑫、銅陵有色、湖北中一和嘉元科技。其中，僅諾德股份和銅陵有色為上市公司。國內(nèi)銅箔公司要想在寡頭競爭中獲得更加有利的地位，必須擁有技術(shù)優(yōu)勢和成本優(yōu)勢。

加速產(chǎn)量擴(kuò)張成為了2017年銅箔公司的重點(diǎn)布局任務(wù)，國內(nèi)鋰電銅箔公司紛紛投資擴(kuò)產(chǎn)：目前已經(jīng)有諾德股份、銅陵有色、嘉元科技、靈寶華鑫、湖北中一、超華科技等多家公司開始投資擴(kuò)產(chǎn)鋰電銅箔，合計(jì)年產(chǎn)量將達(dá)11.7萬噸，預(yù)計(jì)產(chǎn)量釋放時間在2017年底或2018年第一季度。