經(jīng)過短暫的回暖后，車市嚴冬繼續(xù)，曾經(jīng)銷量一枝獨秀的新能源汽車也不能幸免。最新數(shù)據(jù)顯示，九月新能源汽車銷量僅為8萬輛，同比下降高達34.2%，新能源汽車銷量已持續(xù)3個月下降。

隨著新能源汽車銷量的下降，各大廠商相繼調(diào)整戰(zhàn)略，新能源汽車產(chǎn)業(yè)洗牌加劇，良幣淘汰劣幣的速度也被大幅加快。新能源汽車產(chǎn)業(yè)的加速調(diào)整，倒逼其上游公司改變其戰(zhàn)略布局，以適應市場環(huán)境的變化。而這種市場的變化也使新能源汽車上游產(chǎn)業(yè)鏈，尤其是動力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中的公司，出現(xiàn)冰火兩重天那樣的完全不同的結(jié)果。

二八分化的動力鋰電池公司

說到動力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈，肯定不能不說動力鋰電池生產(chǎn)商。單看動力鋰電池廠商中的龍頭公司，肯定無法想象新能源汽車銷量下降對動力鋰電池行業(yè)產(chǎn)生的影響。近日公布的三季度業(yè)績預告顯示，寧德時代2019年前三季度凈利潤預增30%到50%；此前才打入動力鋰電池重要供應商的欣旺達2019年前三季度凈利潤預增也有5%到30%。同時，寧德時代、欣旺達還在積極增資擴產(chǎn)，以擴大自身產(chǎn)能，提升自身在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位。

除了像寧德時代、欣旺達這樣業(yè)績預增的公司，在動力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中也不乏像堅瑞沃能那樣產(chǎn)品不被市場所青睞，業(yè)績斷崖式下降，公司為了生存而苦苦掙扎的公司；當然，在動力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中更多的還是受下游需求減弱影響，業(yè)績也出現(xiàn)下降的公司。

鋰離子電池指數(shù)自2009年到2017年九月，雖然中間出現(xiàn)多次震蕩，但整體呈上漲趨勢，在2015年股災沖擊下鋰離子電池指數(shù)上漲趨勢也未曾改變。但2017年九月后，隨著騙補被相繼曝光，新能源產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生調(diào)整，鋰離子電池指數(shù)開始震蕩下跌。

鋰離子電池指數(shù)自2017年開始大幅下跌，說明了鋰離子電池相關個股自2017年九月開始跌多漲少，整體呈下跌趨勢。寧德時代與欣旺達之所以能逆勢鋰離子電池上漲，更多是因為他們的技術儲備足，其產(chǎn)品備受市場所青睞，他們因競爭對手減少而產(chǎn)生了幸存者偏差。隨著良幣淘汰劣幣產(chǎn)業(yè)調(diào)整的繼續(xù)，這樣的二八分化或?qū)M一步擴大。

快速擴張后進退兩難的鋰資源公司

與動力鋰電池行業(yè)中存在的幸存者偏差不同，鋰資源產(chǎn)業(yè)中玩家較少，大規(guī)模洗牌現(xiàn)象并未發(fā)生。在經(jīng)歷此前瘋狂擴張，搶奪優(yōu)質(zhì)鋰礦資源后，這些公司大多因流動性或海外投資收益性問題而陷入進退兩難的境遇。

最新業(yè)績預告顯示，國內(nèi)鋰資源巨頭贛鋒鋰業(yè)就因收購的Pilbara股價下跌致使其公允價值變動，造成贛鋒鋰業(yè)2019年1-九月的凈利潤同比下降了72.89%-63.85%。當然除了海外資產(chǎn)公允價值變動外，下游需求減少，碳酸鋰、氫氧化鋰價格低迷也是贛鋒鋰業(yè)凈利潤同比下降的重要原因。

無獨有偶，國內(nèi)另一家鋰資源巨頭天齊鋰業(yè)也因其產(chǎn)品價格低迷，以及海外并購帶來的巨額財務費用，2019年鋰離子電池1-九月凈利潤預減92.90%-90.53%。雖然近日其配股計劃得到批準，若能順利執(zhí)行，天齊鋰業(yè)負債情況將大幅改善，凈利潤或會有所提升。但海外資產(chǎn)減值、下游需求減少以及鋰鹽價格低迷，仍會是困擾鋰資源巨頭們的難題。

經(jīng)歷購車補貼、共享汽車、出租車和網(wǎng)約車換新能源汽車的多鋰離子電池廠家重刺激下，新能源汽車的市場需求在最近幾年已被嚴重透支。同時，隨著第一批新能源汽車換電池期的到來，高額的換電池成本，以及低保值特性均在打擊普通消費者對新能源汽車的信賴。行業(yè)調(diào)整，戰(zhàn)略收縮，苦修內(nèi)功或?qū)⑹俏磥韼啄晷履茉雌囀袌龅闹骰{(diào)。

在新能源汽車行業(yè)調(diào)整的大背景下，動力鋰電池生產(chǎn)商或許也應該反思自己，擺脫對新能源汽車市場的過分依賴，加大技術研發(fā)，以降低鋰離子電池單位儲能成本提高其穩(wěn)定性。若能如此，巨大的汽車啟動電池市場、電動自行車電池市場以及電網(wǎng)儲能市場將會為他們打開，鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鉅大鋰電鏈也會再次繁榮。

東莞市鉅大電子有限公司成立于2002年，總部位于我國廣東省東莞市南城區(qū)高盛科技園，是一家為全球用戶在移動電源、儲能電源、動力電源和備用電源的個性化需求，供應特種鋰電系統(tǒng)定制化方案和產(chǎn)品的國家級高新技術公司。