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編者按：近幾個(gè)交易日，股指在斷崖式暴跌后逐步反彈，在連續(xù)5天的企穩(wěn)回升后，A股逐漸走出美債陰影，指數(shù)也再度回歸到8月5日2626點(diǎn)一線(xiàn)。周一，鋰電概念股集體大漲，4只個(gè)股漲停。那么，在新興產(chǎn)業(yè)持續(xù)受到政策支持、傳統(tǒng)電池行業(yè)大洗牌的背景下，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，鋰電池概念的發(fā)展空間巨大，個(gè)股機(jī)會(huì)大增。

國(guó)元證券（行情，資訊）（000728）：鉛蓄電池企業(yè)關(guān)停拓展鋰電池發(fā)展空間

新能源汽車(chē)推廣效果遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期。2010年6月，確定在上海、長(zhǎng)春、深圳、杭州、合肥5個(gè)城市啟動(dòng)私人購(gòu)買(mǎi)新能源汽車(chē)補(bǔ)貼試點(diǎn)工作，混合動(dòng)力汽車(chē)最高每輛可享受5萬(wàn)元的補(bǔ)貼，純電動(dòng)汽車(chē)每輛補(bǔ)貼6萬(wàn)元。

盡管補(bǔ)貼的力度很大，但是對(duì)比華東三省市的發(fā)展規(guī)劃目標(biāo)和具體推進(jìn)情況來(lái)看，實(shí)質(zhì)的推廣進(jìn)展要遠(yuǎn)低于預(yù)期。截止到最近更新的6月30日數(shù)據(jù)，今年，上海市場(chǎng)只售出10輛純電動(dòng)汽車(chē)，杭州僅25輛。據(jù)了解，除補(bǔ)貼后價(jià)格仍然偏高等因素外，實(shí)際使用的方便性甚至是安全性等問(wèn)題，仍然是阻礙新能源汽車(chē)規(guī)模應(yīng)用的最大原因。

超八成鉛蓄電池企業(yè)關(guān)停，鋰電池發(fā)展空間擴(kuò)大。2011年3月，環(huán)境保護(hù)部、國(guó)家發(fā)展改革委等九部門(mén)聯(lián)合發(fā)文，將鉛蓄電池企業(yè)的整治作為2011年環(huán)保專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)的首要任務(wù)，要求對(duì)鉛蓄電池行業(yè)企業(yè)進(jìn)行徹底排查，全面整治環(huán)境違法問(wèn)題，并在2011年7月底前，公布轄區(qū)內(nèi)所有鉛蓄電池企業(yè)（加工、組裝和回收）名單，接受社會(huì)監(jiān)督。截至7月31日，全國(guó)各地共排查鉛蓄電池生產(chǎn)、組裝及回收（再生鉛）企業(yè)1930家。其中，被取締關(guān)閉583家、停產(chǎn)整治405家、停產(chǎn)610家；有252家企業(yè)在生產(chǎn)，80家在建。取締關(guān)閉、停產(chǎn)整治與停產(chǎn)的企業(yè)共計(jì)1598家，占全部排查企業(yè)的83%。

比亞迪（行情，資訊）（002594）：F3DM受到深圳市民的追捧，訂單已經(jīng)排到2個(gè)月以后，由于受到電池產(chǎn)能限制，每月出廠(chǎng)僅100臺(tái)。江特電機(jī)（行情，資訊）（002176）、方正電機(jī)（行情，資訊）（002196）：部分電機(jī)入圍節(jié)能產(chǎn)品惠民工程高效電機(jī)推廣目錄（第三批）。多氟多（行情，資訊）（002407）：刊登受讓景昌公司部分股權(quán)公告，2400萬(wàn)參股螢石資源。

投資建議：新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)有望成為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的龍頭，該產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景無(wú)限光明。我們建議從政策、技術(shù)、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)潛力3個(gè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)考察證券市場(chǎng)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司的投資價(jià)值。我們認(rèn)為目前證券市場(chǎng)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈中的以下公司具有較強(qiáng)的投資價(jià)值：1）動(dòng)力鋰電池上下游公司，如杉杉股份（行情，資訊）（600884）、比亞迪、億緯鋰能（行情，資訊）（300014）、佛山照明（行情，資訊）（000541）、江蘇國(guó)泰（行情，資訊）（002091）、中信國(guó)安（行情，資訊）（000839）、科力遠(yuǎn)（行情，資訊）（600478）、成飛集成（行情，資訊）（002190）、六國(guó)化工（行情，資訊）（600470）、佛塑股份、中炬高新（行情，資訊）（600872）、中國(guó)寶安（行情，資訊）（000009）、多氟多等；2）電機(jī)電控上下游相關(guān)公司，如大洋電機(jī)（行情，資訊）（002249）、橫店?yáng)|磁（行情，資訊）（002056）、包鋼稀土（行情，資訊）（600111）、江特電機(jī)等；3）整車(chē)公司，如江淮汽車(chē)（行情，資訊）（600418）、福田汽車(chē)（行情，資訊）（600166）、上海汽車(chē)（行情，資訊）（600104）、長(zhǎng)安汽車(chē)（行情，資訊）（000625）、安凱客車(chē)（行情，資訊）（000868）等，給予以上公司推薦的投資評(píng)級(jí)。一般在新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的初期，由于整個(gè)行業(yè)的飛速發(fā)展，對(duì)上游的資源的需求劇增，因此目前我們更看好上游資源產(chǎn)業(yè)。建議回避無(wú)實(shí)質(zhì)業(yè)績(jī)支撐的新能源汽車(chē)概念盲目炒作。（國(guó)元證券研究中心）